삼성전기우 주가 전망 실적 분석 주식 배당일 목표주가 배당금 전기차 수혜주

삼성전기는 중화권 모바일과 pc용 mlcc(적층세라믹콘덴서) 수요가 견조한 가운데 갤럭시s21 신제품 출시와 fc-csp(플립칩 칩스케일패키지) 공급 부족이 겹치며 모든 사업부에서의 이익 성장이 나타날 것으로 기대되고 있습니다.

오늘은 전기차 및 자율주행 자동차의 수혜주이자 이번에 역대급 실적이 전망되는 삼성전기우 주가 전망에 대해 알아보고자 합니다.

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Overview

삼성전기는 삼성 계열의 종합전자부품 생산업체로, 그룹의 부품 분야에서 반도체와 디스플레이 그리고 배터리를 제외한 대부분의 품목을 담당하고 있으며, 현재 삼성전기의 최대주주는 삼성전자이로 약 23%의 지분을 보유하고 있습니다..

주요 제품으로는 1) 인쇄 회로 기판, 2) MLCC, 3) 카메라 모듈 등이 있으며, 총 3개 사업부(컴포넌트, 모듈, 기판)에서 다품종·다량의 전자부품을 생산하고 있으나 핵심 수입원으로는 상기에서 언급한 MLCC, 인쇄 회로 기판, 카메라 모듈에서 나오고 있습니다.

삼성전기 투자 포인트

1) 비대면 수혜주

삼성전기는 코로나19로 인한 비대면 활동과 그에 따른 전자기기 판매의 증가로 정보통신(IT) 제품 수요가 급속도로 증가하면서 올해 1분기 호실적을 예고하고 있습니다.

3년 만에 영업이익 '1조 클럽'에 발을 들일 가능성이 커졌다는 전망이 나오고 있는 것입니다.

현재 삼성전기의 올해1분기 예상 영업이익은 3,014억 원이 전망되며, 이는 전년 동기 대비 +82% 가량 성장한 수치입니다.
매출도 2조 3,543억원으로 +5% 이상 증가할 것으로 전망됩니다.

이 같은 삼성전자의 호실적은 상대적으로 영업이익률이 높은 컴포넌트 부문의 약진이 원동력이 되었는데, 5G 상용화와 IT제품의 수요 확대로 필수부품인 파워인덕터와 적층세라믹콘덴서(MLCC) 등 수동소자 매출 비중이 큰 폭으로 늘어났기 때문입니다.

영업이익률이 10%대인 컴포넌트 솔루션 부문은 지난해 매출을 기준으로 삼성전기 전체 매출의 약 44%를 차지하고 있습니다.

특히 MLCC 같은 경우 고부가 제품을 만들 수 있는 업체가 소수인 상황에서 수요가 증가하며 수급 불균형이 심화되고 있는 상황입니다.

MLCC는 전자제품 회로에 전류가 안정적으로 흐르도록 제어하는 부품을 말하는데, 전자기ㅣ 내 핵심 부품으로 스마트폰, 가전제품, 자동차 등 대부분 전자제품에 들어가기 때문에 '전자산업의 쌀'로 불리기도 합니다.

이러한 수급 불균형 심화의 가장 큰 원인으로는 5G 상용호가 꼽힙니다.

스마트폰 출하량 증가를 비롯해 5G 기지국 등 인프라 구축에도 산업용 MLCC가 사용되기 때문에 수요가 큰 폭으로 증가하고 있으며, 이에 따라 일본과 대만 등 주요 제조업체는 가격 인상을 검토하고 있는 상황입니다.
삼성전기도 고객사와의 관계를 고려하면서 시장 추이를 지켜보고 있습니다.

2) 더 이상 '아픈 손가락' 아닌 효자 사업 - 기판산업

기존에 '아픈 손가락'이라고 불리던 기판산업이 인공지능(ai)과 빅데이터 등 수요 증가로 변화하고 있는 점도 주목할만한 부분입니다.

기판 산업은 2018년 17.33%에서 지난해 21.46%로 삼성전기 전체 매출에서의 비중을 꾸준히 늘려왔습니다.

특히 반도체 산업 성장에 따라 삼성전기도 반도체 패키지 기판(FC-BGA) 사업을 확장하는 모습인데, FC-BGA는 반도체칩과 기판을 볼 형태의 범프로 연결한 반도체 패키지 기판을 말합니다.

주로 pc나 서버, 자율주행 자동차 등에 적용되는 비메모리 반도체 제조에 사용됩니다.

삼성전기 내부에서는 올해가 영업이익 1조 클럽으로 복귀하는 해가 될 것이라는 기대감도 엿보입니다.

삼성전기는 2018년 당시 MLCC 시장 최악의 공급 부족으로 사상 최대 실적 매출액 8조 1,930억 원을 하였고, 1조 181억 원의 영업이익을 거둔 바 있습니다.

하지만 바로 이듬해 2019년 영업이익 7,340억 원을 기록하며 1조 클럽 자리를 지키지 못했고, 지난해 다시 8,000억대로 회복하면서 상승세를 보이고 있습니다.

삼성전기우 주식 배당금

삼성전기우의 배당금은 다음과 같습니다.

2018년 : 1,000원 (배당수익률 0.97%)
2019년 : 1,100원 (배당수익률 0.88%)

2020년 : 1,400원 (배당수익률 0.79%)

삼성전기는 배당금을 지속적으로 상향시키고 있기 때문에 올해 또한 1,400-1,500원 안팎의 배당금을 지급할 것으로 전망됩니다.

삼성전기우 목표주가

1) 컨센서스 매출액

상기 사진과 같이 현재 애널리스트들은 삼성전기우의 컨센서스 매출액이 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

2) 컨센서스 영업이익

상기 사진은 삼성전기에 대한 컨센서스 영업이익 추정치이며, 영업이익 또한 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

3) 목표 주가

기관	목표 주가	투자 의견
메리츠증권	280,000	4.00
유진투자증권	270,000	4.00
삼성증권	260,000	4,00
NH투자증권	290,000	4.00