배당소득을 추구하는 독자들은 자유 현금흐름 수익률이 높은 기업을 꼽을 수도 있다. 기술 분야에서는 기업들이 사업에 다시 투자하기 위해 초과 현금흐름을 사용한다. 치열한 경쟁으로 인해 회사는 연구개발에 투자해야 하고, 우수한 직원을 고용해야 하며, 자본 지출을 유지해야 한다.
프리미엄 독자를 구하는 것은 가장 높은 점수를 받은 기술 회사들의 목록을 분류할 수 있다. 거기서부터, 가치, 성장, 수익성, 모멘텀의 4가지 주요 지표가 있다. A+점수로 수익성이 가장 높은 기업 중에서는 3개 기업이 눈에 띈다.
지난주 애플이 5% 급락한 데 대해 투자자들은 허를 찔렸다. GME(GameStop)의 쇼트 스퀴즈, 불확실성 또는 이익 감소를 탓한다. 주가 수익비율 35.7배로 투자자들은 그 포지션의 일부를 다른 곳에 분산 매각할 수도 있다. 수익을 예약하고 AAPL 주식이 하향 조정을 기다리는 것도 또 다른 전략이다.
애플은 회계분기 사상 최대 매출액을 기록했지만 이후 주가가 10포인트 하락했다. 그 하락은 장기적 추세 상승의 한 단점이다. 이 회사의 가치는 2조 2200억 달러로, 투자자들이 더 나은 기기 공급자를 찾지 않는 한, 애플 주식은 보류다. 투자자들은 레노버(OTCPK:대신 LNVGY) 또는 HP Inc.(HPQ).
아래는 애플과 PC 공급자의 맞춤 비교다. 이 비교는 불공평하다.
왜냐하면 애플은 구독료에서 강한 마진을 누리고 있기 때문이다. 그러나 레노버와 HP Inc. 는 전체 점수가 좋다
양사 모두 기업이 직원을 집에 두지 않고 일하면서 PC와 노트북 판매가 호조를 보인 덕을 봤다.
결국, 홈 오더에서의 일은 끝날 것이다. 사람들은 천천히 물리적 사무실로 돌아가 아이폰 기기들의 판매를 증가시킬 것이다.
애플은 아이폰 예산의 전 범위를 커버한다. 아이폰 미니 12와 SE는 예산에 민감한 투자자들에게 적합하다. 아이폰 12/Pro/Max는 비디오 작가, 인스타그램 사용자, 그리고 vlogger를 만족시킬 것이다.
애플의 주가는 수익성에서 A+를 기록했다.
2. 응용 재료(AMAT)
지난주에 적용 재료가 9% 하락했다. 반도체 투자자들은 D램/낸드 노출을 위해 대신 마이크론(MU)을 사들일 수 있다. WDC(Western Digital)는 스토리지 플레이다.
AMAT는 업계로부터 결코 더 나아 보이지 않는 이익을 얻을 수 있는 광범위한 사업 라인을 가지고 있다. SVP와 최고 재무책임자 Daniel Durn은 스마트폰과 비소비자 재량권이 AMAT의 총 주소지 시장에 추가된다고 말했다. 그는 TAM이 2030년까지 1조 달러에 육박할 것이라고 말했다.
AMAT 주식은 전체 수량 점수가 매우 높다.
그 주식은 지난주에 어느 정도 탄력을 잃었다. 올해 성장세가 가속화될 수 있어 B-에서 점수가 올라간다.
어플라이트는 낸드가 업계의 2배 속도로 시장에서 강력한 성장세를 보이고 있다고 말했다. D램은 시장 성장률을 약간 상회하는 성장세를 보이고 있다. 따라서 공급 과잉이 줄어들면서 칩 공급자의 이익률은 개선될 것이다.
3. ARISTA 네트워크(ANET)
P/E 34.4배인 아리스타의 주식은 저렴하다. 이에 비해 18xP/E의 시스코(CSCO)는 가격이 저렴한 데는 이유가 있다. 그 회사는 Webex에 줌과 같은 기능을 추가하는 것을 놓쳤다. ANET의 주식은 수익성에서 A+를 기록했다.
미디어와 엔터테인먼트 부문에 대한 비디오 방송에서의 강력한 지원 요구가 아리스타의 수익 잠재력을 끌어올릴 것이다.
투자자들은 로쿠(Roku), 디즈니(DIS), 푸보 TV(OTC:FUBO)와 같은 스트리밍 서비스 회사를 구입할 수 있는 반면, 아리스타는 비디오 방송 공간을 위한 인프라를 제공한다. Cloud Titans의 고객은 규모 면에서 다양하다. 예를 들어, Arista는 더 강력한 이연 수익 비교에 직면했고, 대유행은 Cloud Titan 수요에 변동성을 더했다. 2021년 제이 쉬리 울랄 CEO는 올해 고객 매출이 개선될 것이라고 말했다.
명예로운 언급
오랜 시간 독자들은 왜 어드밴스트 마이크로 소자(AMD)가 목록에 없는지 궁금해할 것이다.
그 회사는 지난 몇 년간 CPU와 서버 제품을 재설계했다. 수입이 급증하는 동안 그것은 부채를 줄였다. 그러나 그 회사는 성장과 수익성 면에서 A+를 약간 부끄러워하며 A를 받았다. 계절성은 AMD 주식에 불리하다. 이 회사는 1월 컴퓨터 전자제품 전시회 2021에서 제품 리프레시를 선보였다.
인텔(Intel)에 새로운 CEO 채용을 추가하면 주식은 100달러에서 회수된다. AMD 주식에는 밸류에이션이 불리하다는 것을 기억하라. 그렇게 될 때까지 이것은 문제가 되지 않는다. 기술주 매각이 이루어지면 주가가 약간 낮아져 더 나은 입주 가격을 창출할 수 있을 것이다.
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