sk이노베이션 관련주 핵심 수혜주 대장주

LG화학과 SK이노베이션의 배터리 분쟁이 마무리되며 2차 전지주들이 급등세를 보이고 있습니다.

두 회사는 SK이노베이션이 LG에너지솔루션에 현금 1조 원과 로열티 1조 원 등 총 2조 원에 달하는 합의금을 지급하고 국내외 모든 소송을 취하하겠다는 내용의 합의문을 발표했습니다.
조 바이든 미국 대통령의 거부권 행사를 앞두고 나온 극적 합의로, 불확실성이 해소되었다는 평가입니다.

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에코프로비엠(sk이노베이션 관련주)

기업개요

- 에코프로비엠은 2016년 5월 (주)에코프로의 2차 전지 소재 사업부문이 물적 분할되어 신설되었으며, 충북 청원군 오창 산업단지에 본사 및 공장을 두고 있음.

- 주요 제품은 리튬 2차전지의 양극활물질 및 전구체로 2020년 말 기준 월 약 5,000톤의 양극소재 생산능력을 확보할 예정이며, 수요에 대비하여 신증설을 지속하고 있음.

- 글로벌 NCA 양극소재분야에서 스미모토메탈마이닝에 이어 세계 2위의 시장점유율을 확보하고 있으며, 기술력 강화 및 고객 다변화로 시장지배력을 확대하고 있으며, SK이노베이션 수혜주로 꼽힘.

실적 및 분석

- PHEV용 NCA 및 EV용 NCM 양극재의 수주 증가세, Non-IT용 NCA 양극재 수요 회복 등으로 외형은 전년 동기 대비 신장.

- 경상연구개발비 증가 등으로 판관비 부담 가중되며 영업이익률 전년 동기 대비 하락, 유휴자산 감가상각비 제거 등에도 법인세비용 증가로 순이익률 하락.

- 원통형 2차전지의 수급 지속과 전 세계 전기차의 수요 증가에 따른 양극재 출하량 확대, 삼성 SDI향 G5 배터리 공급 시작 등으로 외형 성장세 이어갈 듯.

라온시큐어(sk이노베이션 관련주)

기업개요

- 라온시큐어는 유무선 접속 장비 개발 및 제조를 목적으로 1998년 4월에 설립되었으며, 보안 솔루션 개발 및 구축을 주요 사업으로 영위하고 있음.

- 국내에서는 유일하게 모바일 보안 분야의 필수 보안솔루션(모바일단말관리, 암호인증 PKI, 모바일 백신, 가상키패드)을 모두 보유하고 있음.

- 2018년 8월 국제 생체인증표준협회에서 `터치엔 원패스`, `라온 파이도 동글`로 FIDO2 인증을 획득한바, 기술력을 기반으로 생체인증 시장에서 양호한 성장 기대되며, SK이노베이션 수혜주로 꼽힘.

실적 및 분석

- 모비싸인, USIM 스마트인증 등 기타 부문의 역성장에도 통합 접근 관리 설루션 및 모바일 보안 설루션 수주 증가 등으로 전년 동기 대비 매출 신장.

- 원가율 개선에도 지급수수료 증가 등에 따른 판관비 부담 확대로 전년동기대비 영업손실 규모 확대, 파생상품 관련 금융수지 저하로 순손실 규모도 확대.

- 공인인증서 제도 폐지로 생체인증, 블록체인 기반의 인증서비스 수요가 증가할 것으로 예상되는바, 모바일 생체인증 기술 적용범위 확대로 매출 성장 가능할 전망.

시큐브(sk이노베이션 관련주)

기업개요

- 시큐브는 독창적인 `전자서명인증 기반 Secure OS` 기술을 국내 최초 상용화하여 Secure OS 핵심 보안 소프트웨어 기술을 보유한 선두기업.

- 외산 제품의 수입을 상당부분 대체하여 현재 보안 운영체제 분야에서 시장점유율 1위를 확고하게 유지.

- 통합계정권한관리 설루션 `iGRIFFIN`은 클라우드 서비스 환경에 적합하게 체계화시킨 국내 유일의 제품으로 대기업, 금융기관 등에 공급하고 있으며, SK이노베이션 수혜주로 꼽힘.

실적 및 분석

- 공공기관의 발주 지연 등으로 정보보호 종합 설루션 수주가 소폭 감소하였으나, 유지보수 수주 증가로 전년대비 매출규모 확대.

- 경상연구개발비 증가 등으로 판관비 부담 확대되었으나 원가구조 개선으로 전년대비 영업이익률 및 순이익률 크게 상승.

- 기술 경쟁력 강화 및 제품 인지도 상승 등으로 신규 거래처 증가가 기대되며, 해외시장 진출 확대 등을 통해 매출 성장세 이어갈 전망.

아이씨케이(sk이노베이션 관련주)

기업개요

- 아이씨케이는 전자화폐 신용카드 및 스마트 카드 전문 제조업을 주력으로 영위하고 있으며, 대구시 성서산업단지에 본사 및 공장을 두고, 영업을 위한 미국 현지법인을 운영하고 있음.

- VISA, MasterCard, JCB, China Union Pay, AMEX, 금융결제원 등의 제조 인증을 받아 생산한 신용카드 등을 금융기관 등에 납품함.

- 신용카드 가맹점에서 간편결제 마일리지 적립을 손쉽게 할 수 있는 플랫폼인 셀피(Cellfie)의 사업권을 확보, 기존 카드결제망을 이용한 플랫폼 사업에 진출.

실적 및 분석

- 주력제품인 카드와 칩의 판매 증가로 전년동기대비 매출 성장, 판관비 부담 완화에도 원가율 상승으로 영업이익 전년동기대비 적자 전환, 이자비용 증가하며 순이익도 적자 전환.

- 비현금성 비용의 가산과 운전자금 부담 축소로 영업활동상 현금창출력 견지하였으나, 순손실 기록에 따른 이익잉여금 감소로 제 안정성 지표는 전년말 대비 저하되었으며, SK이노베이션 수혜주로 꼽힘.

- 공공 및 민간부문의 스마트 카드 사용처 확대 추세에도 간편결제 시장의 성장, 온라인 거래 증가, 앱카드 사용 증가 등으로 매출 성장은 제한적일 듯.